助貸新規(guī)倒計時：平臺加速轉型，“雙融擔”退場在即

　　王方然

　　近日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關于加強商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務管理提升金融服務質效的通知》(下稱《通知》)，自10月1日起施行。

　　《通知》針對互聯(lián)網(wǎng)助貸模式全面提出規(guī)范要求，包括銀行不得與名單外機構開展合作，要開展差異化的風險定價，審慎核定合作費用上限，增信服務費計入借款人綜合融資成本……直指行業(yè)長期存在的“雙融擔”等灰色操作。

　　新規(guī)出臺半月，市場已快速反應。助貸平臺正加速調整業(yè)務模式，中小機構全力沖刺最后窗口期、積極尋求合規(guī)轉型。作為資方的銀行也被迫告別資金批發(fā)的“躺贏”模式。一方面，逐漸出清一些高風險的助貸機構、控制資金投放節(jié)奏。要求平臺加大力度處理客訴問題。另一方面，部分銀行正陸續(xù)將權限收歸總行，統(tǒng)一規(guī)范與助貸機構間的合作模式。

　　業(yè)內認為，隨著新規(guī)落地，助貸行業(yè)將迎來深度洗牌。

　　市場關注兩大焦點

　　助貸新規(guī)出臺兩周，“雙融擔模式”成為市場關注焦點。

　　《通知》提出多項相關的關鍵要求，一是銀行應當完整、準確掌握增信服務機構實際收費情況，確保借款人就單筆貸款支付的綜合融資成本符合《最高人民法院關于進一步加強金融審判工作的若干意見》等有關規(guī)定，切實維護借款人合法權益。二是金融借款合同的借款人以貸款人同時主張的利息、復利、罰息、違約金和其他費用過高，顯著背離實際損失為由，請求對總計超過年利率24%的部分予以調減的，應予支持。

　　這也意味著，綜合貸款利率超過24%的部分不受法律保護，直指此前助貸市場中“雙融擔”等灰色操作。

　　記者在調查中發(fā)現(xiàn)，部分助貸平臺通過引入多家擔保機構加收費用，將一筆貸款拆分為“24%基礎利率+12%擔保費+9%服務擔�！�，變相使實際年化成本飆升至36%及以上，這一現(xiàn)象又被稱為“雙融擔”模式。近年來助貸圈“雙融擔”正快速崛起，第三方數(shù)據(jù)顯示，最近一年內，僅業(yè)務范圍中包含“融資性擔保”“非融資性擔�！钡男略銎髽I(yè)數(shù)量多達1076家。

　　在助貸行業(yè)有十余年從業(yè)經(jīng)驗的于飛(化名)對記者表示，此前商業(yè)銀行、消金公司等資方一般保證自己合規(guī)(年化利率低于24%)就好，并不穿透限制綜合成本。但按照目前監(jiān)管要求，要將包括增信費用在內的各項款項納入綜合融資成本，且不得超過24%的司法保護上限。利潤空間將被壓縮，互聯(lián)網(wǎng)產品的業(yè)務和定價模式都將發(fā)生顛覆性的改變。

　　北京一家互聯(lián)網(wǎng)機構人士介紹，自己所在機構擁有較大的流量入口，但客戶的資質也有“分層”。根據(jù)風險測算，能給到24%以下利率的客戶占比可能不到四成。還有六成的客戶存在較大風險，只能導流給其他機構做“風險型”產品。新規(guī)后或將損失很大一塊導流費用收入。

　　“新規(guī)實施后雙融擔等違規(guī)操作將徹底失效。”素喜智研高級研究員蘇筱芮也指出，助貸平臺的收費類目、收費金額等未來將會整體下降。

　　另一個市場關注點在于銀行需披露助貸機構白名單�！锻ㄖ�》規(guī)定，商業(yè)銀行總行應當對平臺運營機構、增信服務機構實行名單制管理，通過官方網(wǎng)站、移動互聯(lián)網(wǎng)應用程序等渠道披露名單，及時對名單進行更新調整。商業(yè)銀行不得與名單外的機構開展互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務合作。

　　于飛認為，名單制管理將倒逼銀行加大對合作助貸機構的把關力度，助貸機構的準入門檻大幅提升，中小助貸機構將受到很大影響。銀行的名單制管理也在一定程度上可以遏制此前助貸機構套娃式導流的亂象。

　　銀行抓緊窗口期推進合規(guī)

　　《通知》中關于信息披露、資金成本方面的規(guī)定，一定程度上倒逼銀行告別過去靠資金批發(fā)的“躺賺”模式。

　　此前，部分銀行對助貸機構的篩選并不嚴格。助貸機構利用擔保機構拉升利率、模糊宣傳、暴力催收等情況層出不窮。

　　4月末，第一財經(jīng)在某投訴平臺上梳理發(fā)現(xiàn)，開年至今圍繞銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款的投訴超過100條，主要圍繞違規(guī)扣費、利率、催收等三大方面。

　　以最新一則投訴為例，一名消費者稱，在一家名為“青X融”的助貸機構辦理貸款9000元，由武漢某銀行放款，但在不知情情況下被扣除1339元會員費。

　　隨著監(jiān)管關注，已有部分銀行開始陸續(xù)調整經(jīng)營策略。

　　“新規(guī)核心是希望銀行不要成為助貸機構的‘提款機’。目前，我們銀行正在動態(tài)調整與助貸機構的合作，可能會適當收緊資金供應�！比A南某城商行個貸負責人李雯(化名)表示，近期正加緊摸排合作的助貸機構，陸續(xù)終止與一些高風險助貸機構的合作。

　　除資金策略外，銀行也正積極整改合規(guī)性問題�！敖�期將通過技術手段進行監(jiān)控，如發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為則有可能警告或切斷合作�！蹦彻煞菪薪鹑诳萍疾块T人士指出，其所在銀行目前已明確要求三方合作平臺在“0手續(xù)費”“最低利率”方面謹慎表述，并在宣發(fā)材料中嵌入該行統(tǒng)一的息費聲明。平臺如有加收擔保費，應明確告知客戶，并確保綜合利率符合監(jiān)管要求。

　　李雯介紹，目前行內也正在研究如何落實將增信服務費計入借款人綜合融資成本，確保合規(guī)�？赡軙�在與助貸機構合作過程中，采取合同約定的形式來規(guī)范，并引入適當?shù)膽土P機制。

　　也有銀行直接對助貸機構“提要求”。記者從多位知情人士處獲悉，新規(guī)發(fā)布后的半個月時間內，有多家與助貸機構合作較密切的銀行，已開始對助貸平臺在客訴方面提出要求。例如，對投訴量、投訴解決率等指標設置要求。這一舉動主要是為了在10月助貸機構白名單公布前，提前一步“備戰(zhàn)”解決合規(guī)難題。

　　從機制上，銀行對于助貸機構的管理正在進一步加強�！锻ㄖ�》強調，商業(yè)銀行開展互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務應當堅持總行集中管理、權責收益匹配、風險定價合理、業(yè)務規(guī)模適度的原則。

　　一家民營銀行人士稱，以往可能會存在分行自主經(jīng)營的情形，對助貸機構的把控力不強。如按照監(jiān)管要求，將權限收歸于總行，可以起到進一步隔離風險的作用�？傂袔ь^下，可以更有效地結合助貸新規(guī)的要點，與合作助貸機構溝通進行制度修改、合同調整，并盡快針對合規(guī)要求找“解法”。

　　平臺加緊爭份額、謀轉型

　　由于目前還有半年左右的過渡期，記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，業(yè)內多數(shù)平臺仍處于觀望狀態(tài)。

　　“近期公司內部在密切討論如何規(guī)范，但暫時還沒有結論，也沒有什么大動作�！币幻�互金公司人士對記者表示，行業(yè)內大多企業(yè)仍在觀望并分析監(jiān)管的態(tài)度，還是“以穩(wěn)為主”。

　　也有平臺預計未來受到新規(guī)的沖擊較大，已開啟沖刺模式。

　　一名小型助貸機構對記者介紹稱，在新規(guī)落地，銀行對助貸機構實施名單制管理后，公司可能因為業(yè)務規(guī)模較小被清退。目前還有半年左右的時間，打算抓緊最后窗口期，全力沖刺業(yè)績，在節(jié)點前爭取更多市場份額，穩(wěn)住基本盤。

　　也有中小助貸平臺正提前規(guī)劃后續(xù)整改方向。于飛告訴記者，目前公司業(yè)務仍在照常經(jīng)營，但已在規(guī)劃后續(xù)整改方向。例如，利用擔保費變相提高利率、覆蓋風險成本的模式走不通后，能否尋找新的方式承接這部分高風險客戶。目前行業(yè)內的解法集中在一些與貸款沒有強綁定關系的方式上，例如，會員收費模式等監(jiān)管更不敏感的模式。

　　銀行、助貸平臺洗牌在即？

　　在多年發(fā)展過程中，銀行、助貸機構、高風險借款人、擔保公司已經(jīng)形成一套合作模式。新規(guī)或將打破目前現(xiàn)有格局，使得助貸機構、銀行端迎來新一輪洗牌。

　　近年來，助貸機構迅猛發(fā)展。艾瑞咨詢近期發(fā)布的《中國消費金融行業(yè)數(shù)據(jù)洞察報告》預測，2028年中國互聯(lián)網(wǎng)消費金融助貸余額的規(guī)模將達到5.9萬億元。

　　頭部陣營已初步形成。螞蟻、京東、字節(jié)等流量巨頭手握“入場王牌”，美團、攜程等跨界玩家緊隨其后；小贏科技、信也科技等6家上市機構也已形成萬億級放貸規(guī)模，建立起自己的"護城河"。

　　而一批“游騎兵”式的小平臺仍在刀尖起舞。它們專攻高風險客群，通過“擔保費+服務費”的組合拳，將實際年化利率推高至36%以上。

　　“新規(guī)落地后，小機構或將陸續(xù)出清。行業(yè)集中度將進一步提高�！庇陲w認為，此次新規(guī)落地后，對一些流量平臺而言，本身合規(guī)機制完善，損失更多的是導流費用。而小型平臺原有的業(yè)務模式將出現(xiàn)徹底顛覆。助貸已經(jīng)不是無門檻業(yè)務，行業(yè)洗牌看起來已經(jīng)基本上是“板上釘釘”。

　　上述民營銀行人士對記者表示，目前銀行選擇助貸機構的標準已有一定變化，以往是“不拘一格降人材”，能在短時間內放量沖業(yè)績的平臺更受歡迎。但現(xiàn)在更希望優(yōu)先選擇頭部的互金機構，更綜合地考慮風控水平、服務質量、業(yè)務合規(guī)性等方面。

　　作為資方的銀行也將迎來新一輪的洗牌。在助貸高速發(fā)展過程中，不少銀行及旗下的消費金融公司依靠與助貸的綁定獲得高額收益，靠資金批發(fā)“躺賺”。

　　以中郵消金為例，財報顯示，截至2024年末，營業(yè)收入為75.41億元，同比增長8.47%，凈利潤8.04億元，同比增長54.02%。但在其發(fā)展過程中，卻高度依賴第三方平臺。財報顯示，截至2023年末，中郵消金第三方渠道業(yè)務占比達54.69%。

　　依賴第三方平臺也帶來合規(guī)性問題。近期，金融監(jiān)管總局廣東省分局的行政處罰顯示，中郵消金因未充分披露合作類產品信息、貸后管理不到位、部分消費貸款被挪用，被罰款85萬元。

　　李雯認為，在助貸平臺受到越來越多合規(guī)性壓力的情況下，建立自營渠道或是銀行的下一個賽道。一方面，自營渠道能積累客戶，數(shù)據(jù)也更精準與完整，有利于銀行針對性開發(fā)產品。另一方面，增加自營渠道占比，一定程度上也將合規(guī)的主動權拿回自己手中，減少風險。